Wie investiere ich in nachhaltige und sozial verantwortungsbewusste Unternehmen aus Europa?

Nachhaltiges Investieren (engl. „Socially Responsible Investing”, kurz SRI) wird immer populärer. Die Idee dahinter: Nachhaltiges Wirtschaften macht ein Unternehmen zukunftsfähig und sorgt für eine nachhaltige Rendite.

Für die nachhaltige Geldanlage stehen Ihnen eine ganze Reihe nachhaltiger Indexstrategien zur Verfügung. Diese unterscheiden sich teilweise erheblich hinsichtlich ihrer grundsätzlichen Ausrichtung, sodass nicht alle Indizes gleich gut zu Ihnen und Ihrer persönlichen Zielsetzung passen.

Beispielsweise stehen bei Klimawandel-Indizes regulatorische Vorgaben hinsichtlich der Reduktion von Treibhausgasen im Fokus, weshalb sich die entsprechenden ETFs grosser Nachfrage seitens institutioneller Anleger erfreuen. Für Anleger, die mit nachhaltigen Zukunftsthemen eine Rendite über dem Markt erzielen wollen, sind zum Beispiel Indizes auf Elektromobilität, erneuerbare Energien und Wasser besonders interessant.

Während sich die oben genannten Indizes meist auf einzelne Teilaspekte des Themas Nachhaltigkeit fokussieren, stehen in diesem Anlageleitfaden Indizes mit einer breiteren Ausrichtung und oftmals strengeren Auswahlkriterien im Vordergrund. Diese sind für Anleger mit ethischen und ökologischen Überzeugungen in aller Regel besser geeignet als die zuvor erwähnten Alternativen.

Im Folgenden stellen wir die Besonderheiten der verschiedenen, breit ausgerichteten Nachhaltigkeits-Indizes gegenüber und unterstützen Sie mit Ranglisten der verfügbaren ETFs für Europa bei der Index- beziehungsweise ETF-Auswahl. Beachten Sie ausserdem unseren Anlageleitfaden zu nachhaltigen Welt-ETFs.

Der beste nachhaltige Europa-ETF nach 1-Jahres Fondsrendite per 31.10.24

Alle nachhaltigen Europa-ETFs nach Fondsrendite sortiert

Der grösste nachhaltige Europa-ETF nach Fondsvolumen in CHF

Alle nachhaltigen Europa-ETFs nach Fondsvolumen sortiert

Der günstigste nachhaltige Europa-ETF nach Gesamtkostenquote

Alle nachhaltigen Europa-ETFs nach Gesamtkostenquote sortiert

Ausgeschlossene Sektoren bei den wichtigsten nachhaltigen Index-Familien

 

Wertentwicklung ausgewählter europäischer Nachhaltigkeits-Indizes im Vergleich

Quelle: justETF.com; Stand: 20.11.24

STOXX SRI-Indizes

Die STOXX SRI-Indizes berücksichtigen lediglich Unternehmen, die im Vergleich zur Konkurrenz aus ihrem Sektor über ein hohes Rating in den Bereichen Umweltschutz, soziale Verantwortung und Unternehmensführung (kurz ESG) verfügen. Dabei wird angestrebt, etwa ein Drittel der einzelnen Sektoren (im Vergleich zum Ausgangsindex) widerzuspiegeln. Kategorisch ausgeschlossen werden die Unternehmen mit der höchsten Emissionsintensität im Ausgangsindex sowie Unternehmen, die Einkommen in den Bereichen Waffen, Alkohol, Tabak, Glücksspiel, Pornografie, Kernenergie, Öl- und Gasförderung oder Kraftwerkskohle generieren oder gegen die Prinzipien des UN Global Compact verstossen. Dabei nutzt die STOXX SRI-Reihe Daten des ESG-Forschungs- und Ratingunternehmens Sustainalytics. Die ausgewählten Unternehmen werden nach Marktkapitalisierung gewichtet.

Methodik der STOXX SRI-Indizes Factsheet Methodik

• Basis: regionaler Ausgangsindex
• Best-in-class-Ansatz: Auswahl der besten/nachhaltigsten 33% der Unternehmen jedes Sektors anhand verschiedener ESG-Kriterien
• ausgeschlossene Bereiche und Unternehmen: Waffen, Alkohol, Tabak, Glücksspiel, Pornografie, Kernenergie, Öl- und Gasförderung, Kraftwerkskohle, Verstösse gegen UN Global Compact, höchste Emissionsintensität im Ausgangsindex
• Gewichtung nach Streubesitz-Marktkapitalisierung

Nachhaltige europäische Indizes von STOXX

Nachhaltige europäische Indizes von STOXX im Überblick

DAX 50 ESG-Index

Der DAX 50 ESG-Index selektiert besonders nachhaltige Unternehmen nach ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) aus dem HDAX-Universum (DAX, MDAX und TecDAX). Unternehmen, die am Handel oder der Produktion kontroverser Waffen, Tabakwaren, Kraftwerkskohle und Kernenergie beteiligt sind oder gegen den UN Global Compact verstossen, werden kategorisch ausgeschlossen. Dabei nutzt der DAX 50 ESG-Index Daten des ESG-Forschungs- und Ratingunternehmens Sustainalytics. Gewichtet werden die enthaltenen Titel nach einer Kombination aus Marktkapitalisierung und ESG-Beurteilung.

Methodik der DAX 50 ESG-Index Factsheet Methodik

• Indexanpassung findet jährlich im September statt
• Gewichtung wird quartalsweise überprüft
• Gewichtung nach Streubesitz-Marktkapitalisierung und ESG-Kriterien
• ausgeschlossene Bereiche und Unternehmen: Handel oder Produktion kontroverser Waffen, Tabakwaren, Kraftwerkskohle, Kernenergie, Verstösse gegen den UN Global Compact

Dow Jones Sustainability-Indizes

Der Dow Jones Sustainability-Index beschreibt die Wertentwicklung der führenden nachhaltig operierenden Unternehmen in den jeweiligen Regionen. Die Aufnahme der Titel in den Index findet nach einer jährlichen Bewertung der Nachhaltigkeit durch die Investmentgesellschaft RobecoSAM statt. Die Indizes repräsentieren ihren jeweiligen Anteil am globalen Ausgangsindex. Aus den Indizes ausgeschlossen sind Unternehmen, die in den Bereichen Atomenergie, Alkohol, Tabak, Glücksspiel, Rüstung und/oder Pornografie Einkommen generieren.

Methodik der Dow Jones Sustainability-Indizes

• Indexanpassung findet jährlich im September statt
• Titelauswahl basiert auf Bewertung durch RobecoSAM
• Bewertungskriterium: soziale, ökonomische und ökologische Nachhaltigkeit
• gewichtet nach Streubesitz-Marktkapitalisierung
• ausgeschlossene Bereiche: Atomenergie, Alkohol, Tabak, Glücksspiel, Rüstung, Pornografie

FTSE ESG Low Carbon Select-Indizes

Die Indexfamilie FTSE ESG Low Carbon Select des Indexanbieters FTSE kombiniert eine Zielvorgabe von 50 Prozent bei der Reduktion von Kohlendioxid-Emissionen durch Ausschluss und Umgewichtung von Unternehmen mit dem Ziel einer Verbesserung der ESG-Bewertung des Indexportfolios um 20 Prozent im Vergleich zum Ausgangsindex. Grundsätzlich ausgeschlossen werden Unternehmen, die in den Geschäftsbereichen Waffen, Kraftwerkskohle, Tabak, Kernkraft tätig sind oder gegen die Grundsätze des UN Global Compact verstossen.

Methodik der FTSE ESG Low Carbon Select-Indizes

• Indexanpassung findet jährlich im März statt mit einer quartalsweisen Überprüfung der Ausschlussliste
• Gewichtung erfolgt nach Marktkapitalisierung
• Ausschlüsse werden grundsätzlich und nach einem Optimierungsverfahren vorgenommen
• grundsätzlich ausgeschlossene Bereiche und Unternehmen: Waffen, Kraftwerkskohle, Tabak, Kernkraft, Verstösse gegen die Grundsätze des UN Global Compact
• Klimaschutz-Ziel: Unternehmen aus dem Index sollen 50% weniger Kohlendioxid ausstossen als im Ausgangsindex
• ESG-Ziel: Indexportfolio soll ein um mindestens 20% besseres ESG-Profil als der Ausgangsindex haben

MSCI Climate Change ESG Select-Indizes

Die Familie der MSCI Climate Change ESG Select-Indizes bewertet und gewichtet Unternehmen aus einem MSCI-Ausgangsindex nach ihrem Beitrag zum Klimawandel. Dabei werden die Unternehmen einzeln nach ihren jeweiligen Kohlendioxid-Emissionen bewertet und die besten Unternehmen stärker gewichtet. Durch einen zusätzlichen ESG-Filter werden Unternehmen ausgeschlossen, die in den Geschäftsbereichen kontroverse Waffen, Tabak, Kraftwerkskohle, unkonventionelle Öl- und Gasförderung oder Atomenergie tätig sind oder gegen die Standards des UN Global Compact verstossen.

Methodik der MSCI Climate Change ESG Select-Indizes

• Basis: regionaler Ausgangsindex
• Gewichtung der enthaltenen Titel nach Beitrag zu Klimawandel
• Indexanpassung zweimal jährlich (nicht parallel zu Ausgangsindex)
• ausgeschlossene Bereiche und Unternehmen: Handel oder Produktion kontroverser Waffen, Tabakwaren, Kraftwerkskohle, unkonventionelle Öl- und Gasförderung, Kernenergie, Verstösse gegen den UN Global Compact

MSCI ESG Enhanced Focus-Indizes

Die ESG Enhanced Focus-Indizes von MSCI zeichnen sich durch geringe laufende Kosten und eine hohe Marktabdeckung aus. Die Vorteile entstehen aus der vergleichsweise einfachen Methode der ESG-Implementierung. Während die Auswahl bei anderen Indizes erst nach einem aufwändigen Research-Prozess erfolgt, schliesst die MSCI ESG Enhanced Focus-Reihe einfach grundsätzlich bestimmte Sektoren aus. Dies betrifft Produzenten von Waffen, Kraftwerkskohle und Tabakprodukten sowie Unternehmen, die gegen die Grundsätze des UN Global Compact verstossen. Im Gegensatz zu rein nach Marktkapitalisierung gewichteten Index-Reihen erfolgt die Gewichtung bei den ESG Enhanced Focus-Indizes nach ESG-Kriterien. Unternehmen mit vorbildlichem ESG-Profil werden stärker gewichtet. Die ESG Enhanced Focus-Reihe strebt eine Reduktion der Kohlenstoffbelastung durch die Emission von Treibhausgasen und den Verbrauch fossiler Energien um 30 Prozent an (im Vergleich zu den entsprechenden Ausgangsindizes). Gleichzeitig wird versucht, das Risiko-Rendite-Profil des jeweiligen Ausgangsindex möglichst beizubehalten.

Methodik der MSCI ESG Enhanced Focus-Indizes Factsheet Methodik

• Basis: regionaler Ausgangsindex
• Gewichtung nach ESG-Kriterien: Unternehmen mit vorbildlichem ESG-Profil werden stärker gewichtet
• Reduktion der Kohlenstoffbelastung um 30% (im Vergleich zum Ausgangsindex) angestrebt
• ausgeschlossene Bereiche und Unternehmen: Waffen, Kraftwerkskohle, Tabakwaren und Verstösse gegen den UN Global Compact

Europäische Sub-Indizes des MSCI ESG Enhanced Focus

Alle MSCI ESG Enhanced Focus-Indizes auf Europa im Überblick

MSCI ESG Leaders-Indizes

Die MSCI ESG Leaders-Indizes zielen darauf ab, für jeden Sektor die gemäss verschiedener ESG-Kriterien besten Unternehmen des jeweiligen Ausgangsindex auszuwählen, während Unternehmen mit kontroversen Geschäftspraktiken ausgeschlossen werden. Es wird angestrebt, etwa 50 Prozent der einzelnen Sektoren (im Vergleich zum Ausgangsindex) widerzuspiegeln. Indizes der MSCI Select ESG Rating and Trend Leaders-Reihe bewerten Unternehmen dabei nicht nur anhand ihres aktuellen ESG-Profils, sondern auch anhand der Entwicklung dieses Profils im Zeitablauf. Grundsätzlich ausgeschlossen werden Unternehmen, die in den Geschäftsbereichen Waffen, Alkohol, Glücksspiel, Tabak oder Atomenergie tätig sind oder gegen die Grundsätze des UN Global Compact verstossen. Die ausgewählten Unternehmen werden nach Marktkapitalisierung gewichtet.

Methodik der MSCI ESG Leaders-Indizes Methodik

• Basis: regionaler Ausgangsindex
• Best-in-class-Ansatz: Auswahl der besten/nachhaltigsten 50% der Unternehmen jedes Sektors anhand verschiedener ESG-Kriterien
• ausgeschlossene Bereiche und Unternehmen: Waffen, Alkohol, Glücksspiel, Tabak, Atomenergie und Verstösse gegen den UN Global Compact
• MSCI Select ESG Rating and Trend Leaders-Reihe berücksichtigt neben dem Status Quo auch die Entwicklung des ESG-Profils
• Gewichtung nach Streubesitz-Marktkapitalisierung

Europäische Sub-Indizes des MSCI ESG Leaders

Alle MSCI ESG Leaders-Indizes auf Europa im Überblick

MSCI ESG Screened-Indizes

Die ESG Screened-Reihe von MSCI zeichnet sich durch geringe laufende Kosten und eine hohe Marktabdeckung aus. Die Vorteile ergeben sich aus der vergleichsweise einfachen Methode der ESG-Implementierung. Statt einzelne Unternehmen zu bewerten, schliesst die MSCI ESG Screened-Reihe einfach bestimmte Sektoren aus und nimmt dann die Unternehmen mit der höchsten Marktkapitalisierung auf. Dadurch wird eine grosse Nähe zum Gesamtmarkt erreicht. Die beim Research eingesparten Kosten gibt MSCI über den ETF-Anbieter an den Anleger weiter. Ausgeschlossen werden Unternehmen, die in den Bereichen Waffen, Ölsand, Kraftwerkskohle oder Tabak tätig sind oder gegen die Grundsätze des UN Global Compact verstossen.

Methodik der MSCI ESG Screened-Indizes Factsheet Methodik

• Basis: regionaler Ausgangsindex
• Gewichtung nach Streubesitz-Marktkapitalisierung
• ausgeschlossene Bereiche und Unternehmen: Tabak, Waffen, Kraftwerkskohle, Ölsand, Verstösse gegen den UN Global Compact

Europäische Sub-Indizes des MSCI ESG Screened

Alle MSCI ESG Screened-Indizes auf Europa im Überblick

MSCI ESG Universal-Indizes

Die ESG Universal-Indizes von MSCI zeichnen sich durch geringe laufende Kosten und eine hohe Marktabdeckung aus. Die Vorteile entstehen aus der vergleichsweise einfachen Methode der ESG-Implementierung. Standardmässig werden bei der MSCI ESG Universal-Reihe nur jene Unternehmen ausgeschlossen, die in die Produktion kontroverser Waffen involviert sind oder gegen internationale Normen gemäss des UN Global Compact (z. B. in Bezug auf Umwelt, Menschen- und Arbeitnehmerrechte) verstossen. Manche Sub-Indizes vergrössern dieses Spektrum um weitere kontroverse Branchen. Die Gewichtung der berücksichtigten Titel erfolgt nach ESG-Kriterien: Unternehmen, die sich in den Bereichen der ökologischen, sozialen und unternehmerischen Verantwortung besonders hervortun und bei denen in diesen Bereichen ausserdem ein positiver Trend über die letzten zwölf Monate hinweg zu erkennen ist, werden stärker gewichtet. Unternehmen, die in dieser Hinsicht schlechter performen als ihre Vergleichsgruppe, werden schwächer gewichtet.

Methodik der MSCI ESG Universal-Indizes Factsheet Methodik

• Basis: regionaler Ausgangsindex
• Gewichtung nach ESG-Kriterien: Unternehmen mit vorbildlichem ESG-Profil werden stärker gewichtet
• berücksichtigt Verbesserungen des ESG-Profils von Unternehmen
• Ausschluss von Unternehmen, die gegen den UN Global Compact verstossen oder in die Produktion kontroverser Waffen involviert sind
• teilweise umfangreichere Ausschlüsse in Sub-Indizes

Europäische Sub-Indizes des MSCI ESG Universal

Alle MSCI ESG Universal-Indizes auf Europa im Überblick

MSCI SRI-Indizes

Die MSCI SRI-Indizes berücksichtigen lediglich Unternehmen, die im Vergleich zur Konkurrenz aus ihrem Sektor über ein sehr hohes Rating in den Bereichen Umweltschutz, soziale Verantwortung und Unternehmensführung (kurz ESG) verfügen. Dabei wird angestrebt, etwa 25 Prozent der einzelnen Sektoren (im Vergleich zum Ausgangsindex) widerzuspiegeln. Ausgeschlossen werden Unternehmen mit kontroversen Geschäftspraktiken und jene Unternehmen, deren Produkte negative soziale oder ökologische Auswirkungen haben. So werden Unternehmen, die Einkommen in den Bereichen Waffen, Alkohol, Tabak, Glücksspiel, Pornografie, gentechnisch veränderte Organismen, Kernenergie oder Kraftwerkskohle generieren oder gegen den UN Global Compact verstossen, von den MSCI SRI-Indizes ausgeschlossen. Die SRI-Reihe weist damit die strengsten Ausschlusskriterien aller nachhaltigen MSCI-Indizes auf. Bei einigen Sub-Indizes findet darüber hinaus noch eine weitere Verengung der bereits strengen Ausschluss- und Selektionskriterien hinsichtlich Klimaschutz statt (S-Series, Low Carbon SRI Leaders, SRI Select Reduced Fossil Fuels). Die ausgewählten Unternehmen werden nach Marktkapitalisierung gewichtet.

Methodik der MSCI SRI-Indizes

• Basis: regionaler Ausgangsindex
• Best-in-class-Ansatz: Auswahl der besten/nachhaltigsten 25% der Unternehmen jedes Sektors anhand verschiedener ESG-Kriterien
• ausgeschlossene Bereiche und Unternehmen: Waffen, Alkohol, Tabak, Glücksspiel, Pornografie, gentechnisch veränderte Organismen, Kernenergie, Kraftwerkskohle, Verstösse gegen UN Global Compact
• strengste Ausschlusskriterien aller nachhaltigen MSCI-Indizes
• bei einigen Sub-Indizes weitere Verengung der bereits strengen Selektionskriterien hinsichtlich Klimaschutz (S-Series, Low Carbon SRI Leaders, SRI Select Reduced Fossil Fuels)
• Gewichtung nach Streubesitz-Marktkapitalisierung

Europäische Sub-Indizes des MSCI SRI

Alle MSCI SRI-Indizes auf Europa im Überblick

Solactive Core-Indizes

Die Indexfamilie Solactive Core ist eine globale Familie von klassischen Aktien-Indizes des Anbieters Solactive, die durch ESG-bedingte Ausschlüsse ergänzt wird. Unternehmen, die Kohlebergbau betreiben, an der Produktion kontroverser Waffen beteiligt sind oder über drei Jahre hinweg die Prinzipien des UN Global Compact missachtet haben, werden kategorisch ausgeschlossen. Die Indexfamilie zeichnet sich durch sehr geringe laufende Kosten aus, was durch die vergleichsweise einfache Methode der ESG-Implementierung erreicht wird. Die im Index enthaltenen Unternehmen werden nach Marktkapitalisierung gewichtet.

Methodik der Solactive Core-Indizes

• Indexanpassung findet quartalsweise im Februar, Mai, August und November statt
• ausgeschlossene Bereiche und Unternehmen: kontroverse Waffen, Kohlebergbau, Verstösse gegen die Prinzipien des UN Global Compact
• Titelgewichtung erfolgt nach Marktkapitalisierung

Für die Auswahl eines ETF auf nachhaltige europäische Unternehmen sind neben der Methodik des Index und der Wertentwicklung weitere Faktoren für die Entscheidungsfindung wichtig. Zum besseren Vergleich finden Sie eine Liste aller nachhaltigen Europa-ETFs mit Angaben zu Grösse, Kosten, Ertragsverwendung, Fondsdomizil und Replikationsmethode sortiert nach Fondsgrösse.

Alle nachhaltigen Europa-ETFs im Detail vergleichen
Alle nachhaltigen Europa-ETFs im Chart-Vergleich

Quelle: justETF.com; Stand: 20.11.24

Performance-Vergleich der nachhaltigen Europa-ETFs

Die folgende Tabelle zeigt Ihnen die Wertentwicklung aller ETFs auf nachhaltige europäische Unternehmen im Vergleich. Alle Angaben zur Wertentwicklung sind per Monatsende und inklusive Ausschüttungen. Neben der Wertentwicklung zu einem Stichtag ist für den Vergleich von ETFs die Wertentwicklung im Zeitverlauf entscheidend. Nutzen Sie hierfür auch unseren Chartvergleich.

• nach Perioden
• nach Jahren

Quelle: justETF.com; Stand: 31.10.24; Angaben in CHF inklusive Ausschüttungen