Investieren in Covered Call-Strategien mit ETFs

Wie investiere ich in Covered Call ETFs?

Covered Call ETFs bieten Anlegern die Möglichkeit, regelmäßige Erträge aus einem Aktienportfolio zu generieren, die über herkömmliche Dividendenzahlungen hinausgehen. Die Funktionsweise basiert auf zwei Säulen: Der ETF hält ein Portfolio aus Aktien (den „Covered“-Teil) und verkauft gleichzeitig Kaufoptionen (Calls) auf diese Werte oder den entsprechenden Index. Für das Versprechen, die Aktien bei Erreichen eines bestimmten Kurses zu verkaufen, erhält der ETF eine Gebühr – die sogenannte Optionsprämie. Diese Prämie wird direkt an die Anleger ausgeschüttet oder reinvestiert. Dadurch wandelt der ETF potenzielles Kurswachstum in sofortigen Cashflow um und glättet die Wertentwicklung des Portfolios.

Performance im Vergleich zur Benchmark

Ein Covered Call ETF verhält sich je nach Marktphase unterschiedlich zu seinem zugrunde liegenden Index:

• Outperformance (Seitwärtsmärkte): In stagnierenden oder leicht schwankenden Märkten spielt der ETF seine Stärken voll aus. Während die Benchmark keine Kursgewinne erzielt, generiert der ETF durch die Optionsprämien eine positive Rendite und schlägt den Index.
• Risikopuffer (Bärenmärkte): Bei stark fallenden Kursen verliert der ETF zwar ebenfalls an Wert, jedoch wirken die eingenommenen Prämien als Puffer. Der Verlust fällt dadurch geringer aus als beim reinen Index-Investment.
• Underperformance (Bullenmärkte): In starken Aufwärtsphasen bleibt der ETF hinter der Benchmark zurück. Da die Kursgewinne durch die verkauften Optionen nach oben hin „gedeckelt“ (capped) sind, partizipiert der Anleger ab einer gewissen Schwelle nicht mehr am weiteren Anstieg.

Ein Covered Call ETF schlägt die zugrundeliegende Benchmark Index also in zwei von drei Fällen (in fallenden und seitwärts tendierenden Märkten). Allerdings erkauft der ETF diesen Puffer nach unten, indem er im Gegenzug auf einen Teil der maximalen Performance nach oben verzichtet. Der Markt für Covered Call ETFs ist im Vergleich zum Gesamtmarkt zwar noch eine Nische, verzeichnet jedoch aufgrund der steigenden Nachfrage nach Cashflow-Strategien ein dynamisches Wachstum. In diesem ETF-Guide findest du alle derzeit verfügbaren Covered Call ETFs.

Für die Auswahl eines ETF auf Covered Call-Strategien sind neben der Methodik des Index und der Wertentwicklung weitere Faktoren für die Entscheidungsfindung wichtig. Zum besseren Vergleich finden Sie eine Liste aller Covered Call-ETFs mit Angaben zu Grösse, Kosten, Ertragsverwendung, Fondsdomizil und Replikationsmethode sortiert nach Fondsgrösse.

Alle Covered Call-ETFs im Detail vergleichen
Alle Covered Call-ETFs im Chart-Vergleich

Quelle: justETF.com; Stand: 04.04.26

Performance-Vergleich der Covered Call-ETFs

Die folgende Tabelle zeigt Ihnen die Wertentwicklung aller ETFs auf Covered Call-Strategien im Vergleich. Alle Angaben zur Wertentwicklung sind per Monatsende und inklusive Ausschüttungen. Neben der Wertentwicklung zu einem Stichtag ist für den Vergleich von ETFs die Wertentwicklung im Zeitverlauf entscheidend. Nutzen Sie hierfür auch unseren Chartvergleich.

• nach Perioden
• nach Jahren

Quelle: justETF.com; Stand: 31.03.26; Angaben in CHF inklusive Ausschüttungen