Bitcoin-ETFs und -ETNs: Welche sind die besten?
Der Inhalt im Überblick
Investieren in Bitcoin mit ETFs und ETNs
Wie investiere ich in Bitcoin?
Bitcoin ist eine Kryptowährung. Die Währung ist unabhängig von konventionellen, gesetzlichen Währungssystemen wie dem Dollar oder dem Euro und regelt das Recht auf Eigentum über den Besitz computergenerierter Schlüssel. Zahlungen werden kryptografisch legitimiert und über ein Netz gleichberechtigter Rechner abgewickelt – ganz ohne Bank. Zur Verwaltung dient eine dezentrale, synchronisierte Buchhaltung, die so genannte „Blockchain”. Der Kurs eines Bitcoin zu den gesetzlichen Zahlungsmitteln folgt dem Grundsatz der Preisbildung an der Börse.Bitcoin ist die älteste Kryptowährung und wird seit 2009 genutzt. Neue Bitcoin-Einheiten werden durch die Lösung kryptografischer Aufgaben (sog. „Mining”) geschaffen und erfordern hohe Mengen an Energie und Rechnerkapazitäten. Die Kapazität an Bitcoins gilt durch den beim Computer-Mining verwendeten Algorithmus als begrenzt.
Bitcoin-ETFs sind in den USA verfügbar
Anfang 2024 wurde in den USA die Zulassung von Bitcoin-ETFs, genauer gesagt von ETFs auf den Bitcoin Spot Preis, genehmigt. Seitdem gibt es in den USA mehrere Bitcoin Spot ETFs verschiedener Anbieter, wie zum Beispiel den iShares Bitcoin Trust ETF von BlackRock und den Fidelity Advantage Bitcoin ETF. Wichtig in diesem Zusammenhang: Die Rechtslage für Fonds und ETFs in den USA unterscheidet sich von jener in Europa. In Deutschland gibt es aufgrund der rechtlichen Rahmenbedingungen durch die UCITS-Richtlinien keine Bitcoin-ETFs. Die wichtigsten Fragen und Antworten zum Thema Bitcoin-ETF haben wir hier für dich zusammengefasst:Bitcoin-ETFs in den USA: Worum geht es?
Die Anfang 2024 in den Medien heiß diskutierte Freigabe von Bitcoin-ETFs in den USA bezieht sich auf die Freigabe von Bitcoin Spot-ETFs durch die amerikanische Börsenaufsichtsbehörde (SEC). Bisher gab es in den USA nur Bitcoin-ETFs auf Terminkontrakte der Kryptowährung – sogenannte Futures. Damit konnten Anleger zwar an der Wertentwicklung von Bitcoin und Co. partizipieren, aber nicht direkt in physische hinterlegte Bitcoin-ETFs investieren. Dies sollen die neuen Bitcoin-ETFs nun lösen und es auch institutionellen Investoren ermöglichen, in börslich gehandelter sowie regulierter Form in Bitcoin zu investieren.
Bitcoin-ETFs von iShares und Co.: Was bedeutet das für den Kurs?
Das Thema war im Januar 2024 in aller Munde: iShares, VanEck und Co. wollen in den USA mit Bitcoin-ETFs an den Start gehen. Diese sind – anders als bisherige Bitcoin-ETFs – aber physisch besichert und bilden den Spot-Preis der Kryptowährung ab. Bis dato gab es lediglich Krypto-ETFs auf Derivate – sogenannte Futures.
Was bedeutet das für den Bitcoin-Kurs? Grundsätzlich gilt: Je mehr institutionelles Geld in Krypto (Bitcoin) fließt, desto mehr wird sich die Assetklasse (voraussichtlich) etablieren. Ob das insgesamt kurstreibend wirkt, hängt zum einen davon ab, ob der Einstieg institutioneller Investoren in die neuen Bitcoin-ETFs schon eingepreist ist und wie viel Geld zukünftig in die neuen Spot-ETFs fließt. Der Bitcoin- und Krypto-Markt konnte aber bereits einige Wochen vor der Freigabe der Produkte Anfang 2024 deutliche Zugewinne verzeichnen. Der iShares Bitcoin Trust ETF von BlackRock und der Fidelity Advantage Bitcoin ETF konnten nach der Freigabe innerhalb kürzester Zeit mehr als zwei Milliarden USD an Fondsvolumen aufbauen und waren unter den Top 10 aller ETFs mit den meisten Zuwächsen im Januar 2024.
Kommen Bitcoin-ETFs auch nach Europa?
Nein. Denn anders als in den USA gilt in Europa und Deutschland die UCITS-Richtlinie. Diese besagt, dass ETFs nur dann in der EU zugelassen werden können, wenn ein Mindestmaß an Diversifikation gegeben ist. Dies ist bei einem Produkt mit nur einem Wert (dem Bitcoin) nicht der Fall. Daher werden ETF-Fans hierzulande weiterhin auf die bereits verfügbaren Krypto-ETNs zurückgreifen müssen. Dies stellt in der Praxis aber nur einen geringfügigen Unterschied dar, da viele Krypto-ETNs hierzulande – so wie die Produkte in den USA – mit Kryptowährungen "physisch" hinterlegt sind.
Sollte ich jetzt in Bitcoin-ETFs investieren?
Offiziell sind die Bitcoin-ETFs aus den USA nicht zum Vertrieb in Europa zugelassen. Dennoch besteht grundsätzlich auch für Anlegende hierzulande die Möglichkeit, die US Bitcoin-ETFs zu kaufen (z.B. über Broker, die Zugang zu US-Börsen bieten oder über Regionalbörsen). Wichtig zu beachten: Strukturell sind die Bitcoin-ETFs nicht mit europäischen ETFs vergleichbar, die in Einklang mit den UCITS-Richtlinien aufgelegt wurden. Vielmehr ähneln die US Bitcoin-ETFs den in Europa bereits seit 2019 verfügbaren, physisch besicherten Bitcoin-ETNs. Für Anlegende aus Deutschland gilt dabei: Aus steuerlicher Sicht haben die US Bitcoin-ETFs gegenüber europäischen Bitcoin-ETNs den Nachteil, dass auf erzielte Gewinne stets die Abgeltungssteuer anfällt. Eine Steuerbefreiung nach einer Haltedauer von einem Jahr wie bei manchen Bitcoin-ETNs gibt es hier nicht (mehr Informationen zur Besteuerung von Bitcoin-ETNs findest du hier).
Der Unterschied zwischen Bitcoin-ETFs und Bitcoin-ETNs
Der gesetzliche Rahmen innerhalb der europäischen Union erlaubt es nicht, Indexfonds mit nur einem Bestandteil aufzulegen. Daher wird es innerhalb der EU auch zukünftig nicht möglich sein, einen Bitcoin-ETF aufzulegen. Stattdessen bieten sich Bitcoin-ETNs als eine passende Alternative für ETF- und Bitcoin-Fans hierzulande an. Du kannst mit Bitcoin-ETNs einfach und reguliert an der Wertentwicklung des Bitcoin partizipieren, wobei die meisten ETNs große Teile der Investments in physischen Bitcoins halten.Eine Möglichkeit, über ETFs in den stark wachsenden Krypto-Markt zu investieren, bieten Blockchain-ETFs. Die von solchen ETFs genutzten Indizes enthalten börsennotierte Unternehmen, die sich mit Infrastruktur, Prozessen und Technologien rund um die Blockchain-Technologie befassen.
In diesem Anlageleitfaden findest du alle verfügbaren physisch hinterlegten Bitcoin-ETNs. Einen Überblick über alle derzeit verfügbaren Krypto-ETNs gibt es in unserem allgemeinen Anlageleitfaden zu Kryptowährungen.
Entwicklung des Bitcoin
1 Monat: 40,47%
1 Jahr: 147,76%
3 Jahre: 48,21%
5 Jahre: 856,61%
Bitcoin-ETFs und Bitcoin-ETNs im Vergleich
Die wichtigsten Merkmale auf einen Blick
Für die Auswahl eines ETF auf Bitcoin sind neben der Methodik des Index und der Wertentwicklung weitere Faktoren für die Entscheidungsfindung wichtig. Zum besseren Vergleich finden Sie eine Liste aller Bitcoin-ETNs mit Angaben zu Grösse, Kosten, Ertragsverwendung, Fondsdomizil und Replikationsmethode sortiert nach Fondsgrösse.
Alle Bitcoin-ETFs bzw. Bitcoin-ETNs im Detail vergleichen
Alle Bitcoin-ETFs bzw. Bitcoin-ETNs im Chart-Vergleich
| ETF ISIN | Fondsgrösse in Mio. CHF | TER in % | Ertrags- verwendung | Fonds- domizil | Replikations- methode | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ETC Group Physical BitcoinDE000A27Z304 | 1.203 | 2,00% p.a. | Thesaurierend | Deutschland | Physisch besichert | |
| CoinShares Physical BitcoinGB00BLD4ZL17 | 1.196 | 0,35% p.a. | Thesaurierend | Jersey | Physisch besichert | |
| 21Shares Bitcoin ETPCH0454664001 | 834 | 1,49% p.a. | Thesaurierend | Schweiz | Physisch besichert | |
| WisdomTree Physical BitcoinGB00BJYDH287 | 822 | 0,35% p.a. | Thesaurierend | Jersey | Physisch besichert | |
| VanEck Bitcoin ETNDE000A28M8D0 | 585 | 1,00% p.a. | Thesaurierend | Liechtenstein | Physisch besichert | |
| 21Shares Bitcoin Core ETPCH1199067674 | 187 | 0,21% p.a. | Thesaurierend | Schweiz | Physisch besichert | |
| Fidelity Physical Bitcoin ETPXS2434891219 | 130 | 0,35% p.a. | Thesaurierend | Deutschland | Physisch besichert | |
| AMINA Bitcoin ETPCH0558875933 | 106 | 0,75% p.a. | Thesaurierend | Schweiz | Physisch besichert | |
| DDA Physical Bitcoin ETPDE000A3GK2N1 | 20 | 0,95% p.a. | Thesaurierend | Deutschland | Physisch besichert | |
| Global X Bitcoin ETPGB00BLBDZV05 | 4 | 0,00% p.a. | Thesaurierend | Jersey | Physisch besichert |
Quelle: justETF.com; Stand: 20.11.24
Performance-Vergleich der Bitcoin-ETNs
Die folgende Tabelle zeigt Ihnen die Wertentwicklung aller ETFs auf Bitcoin im Vergleich. Alle Angaben zur Wertentwicklung sind per Monatsende und inklusive Ausschüttungen. Neben der Wertentwicklung zu einem Stichtag ist für den Vergleich von ETFs die Wertentwicklung im Zeitverlauf entscheidend. Nutzen Sie hierfür auch unseren Chartvergleich.
| ETF | 1 Monat in % | 3 Monate in % | 6 Monate in % | 1 Jahr in % | 3 Jahre in % | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 21Shares Bitcoin Core ETP | 13,79% | 4,51% | 9,27% | 96,64% | - | |
| CoinShares Physical Bitcoin | 13,69% | 4,55% | 9,65% | 96,25% | 5,14% | |
| WisdomTree Physical Bitcoin | 13,73% | 4,56% | 9,65% | 96,25% | 7,16% | |
| AMINA Bitcoin ETP | 13,68% | 4,24% | 9,46% | 96,01% | 7,08% | |
| VanEck Bitcoin ETN | 13,62% | 4,55% | 9,46% | 95,89% | 6,96% | |
| Fidelity Physical Bitcoin ETP | 13,40% | 4,52% | 8,88% | 95,13% | - | |
| Global X Bitcoin ETP | 13,66% | 4,67% | 9,70% | 94,89% | - | |
| DDA Physical Bitcoin ETP | 13,46% | 4,24% | 9,06% | 94,72% | 5,73% | |
| 21Shares Bitcoin ETP | 13,39% | 3,98% | 8,34% | 93,81% | 4,55% | |
| ETC Group Physical Bitcoin | 13,32% | 3,79% | 8,20% | 92,71% | 1,00% |
| ETF | 2024 in % | 2023 in % | 2022 in % | 2021 in % | 2020 in % | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fidelity Physical Bitcoin ETP | 72,21% | 129,61% | - | - | - | |
| WisdomTree Physical Bitcoin | 70,47% | 132,43% | -65,49% | 71,79% | 260,69% | |
| CoinShares Physical Bitcoin | 70,39% | 132,51% | -65,61% | - | - | |
| 21Shares Bitcoin Core ETP | 69,88% | 134,33% | - | - | - | |
| Global X Bitcoin ETP | 69,79% | 134,72% | - | - | - | |
| AMINA Bitcoin ETP | 69,54% | 133,56% | -65,51% | 72,80% | - | |
| ETC Group Physical Bitcoin | 69,28% | 127,38% | -64,25% | 66,37% | - | |
| DDA Physical Bitcoin ETP | 69,05% | 132,67% | -65,44% | - | - | |
| VanEck Bitcoin ETN | 69,00% | 135,19% | -65,30% | 72,43% | - | |
| 21Shares Bitcoin ETP | 67,56% | 131,77% | -65,23% | 71,52% | 249,80% |
Quelle: justETF.com; Stand: 31.10.24; Angaben in CHF inklusive Ausschüttungen