ETF et ETN sur le bitcoin : quels sont les meilleurs?
Investir dans le secteur du bitcoin avec des ETF
Comment investir dans le bitcoin ?
Le bitcoin est une crypto-monnaie, définie comme étant indépendante des systèmes monétaires gouvernementaux conventionnels tels que le dollar ou l'euro. Il réglemente le droit de propriété par la possession de clés générées par ordinateur. Les paiements sont, eux, légitimés cryptographiquement et traités via un réseau informatique - sans le besoin d’avoir recours à une banque. Du côté du système de comptabilité, appelé blockchain, celui-ci est décentralisé et synchronisé. Le taux de change d'un bitcoin en monnaies conventionnelles suit le principe de la cotation en bourse.Utilisé depuis 2009, le bitcoin s’impose comme étant la plus ancienne crypto-monnaie. Depuis, de nouvelles unités de bitcoin ont été créées, résolvant des défis cryptographiques, connus sous le nom de minage, et nécessitant de grandes quantités d'énergie et de capacité de calcul.
Les investisseurs peuvent utiliser les ETN bitcoin pour participer aux rendements des avoirs physiques en Bitcoin. Les principes de diversification du cadre réglementaire des fonds d'investissement (OPCVM) ne permettent pas de lancer un fonds OPCVM avec un seul constituant. De ce fait, le bitcoin est principalement disponible sous forme de note négociée en bourse (ETN) dans les pays européens.
Les ETF Bitcoin sont disponibles aux États-Unis
Début 2024, l'autorisation des ETF Bitcoin, ou plus précisément des ETF basés sur le cours au comptant du bitcoin, a été approuvée aux États-Unis. Important dans ce contexte : La situation juridique des fonds et des ETF aux États-Unis diffère de celle de l'Europe. En effet, il n'existe pas d'ETF Bitcoin dans l'UE en raison du cadre juridique fourni par les directives OPCVM. Nous avons résumé ici les principales questions et réponses sur le thème des ETF Bitcoin :Les ETF Bitcoin aux États-Unis : de quoi s'agit-il ?
Le lancement des ETF Bitcoin aux États-Unis, qui a fait l'objet de vifs débats dans les médias au début de l'année 2024, est lié au lancement des ETF Bitcoin au comptant par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Auparavant, les seuls ETF Bitcoin disponibles aux États-Unis étaient basés sur des contrats à terme pour la crypto-monnaie. Cela permettait aux investisseurs de participer à la performance de Bitcoin et Cie, mais pas d'investir directement dans des ETF Bitcoin physiquement adossés. Les nouveaux ETF Bitcoin devraient maintenant résoudre ce problème et permettre aux investisseurs institutionnels tels que Blackrock and Co. d'investir dans le bitcoin sous une forme réglementée et négociée en bourse.
Les ETF Bitcoin d'iShares et de Co. : Qu'est-ce que cela signifie pour le marché des crypto-monnaies ?
Le sujet est actuellement sur toutes les lèvres : iShares, VanEck et Co. veulent lancer des ETF sur le bitcoin aux États-Unis. Contrairement aux ETF Bitcoin précédents, ceux-ci sont toutefois assortis d'une garantie physique et suivent le cours au comptant de la crypto-monnaie. Jusqu'à présent, il n'existait que des ETF cryptographiques sur des produits dérivés, appelés "futures".
Qu'est-ce que cela signifie pour le cours du bitcoin ? Fondamentalement, plus l'argent institutionnel afflue vers les crypto-monnaies (bitcoin), plus la classe d'actifs s'établira (probablement). Pour savoir si cela aura un effet global sur le prix, il faut savoir si l'entrée des investisseurs institutionnels dans les nouveaux ETF Bitcoin a déjà été prise en compte et combien d'argent affluera dans les nouveaux ETF au comptant dans les années à venir. Toutefois, le marché du bitcoin et des cryptomonnaies a déjà enregistré des gains importants quelques semaines avant la sortie des produits au début de l'année 2024.
Les ETF sur le bitcoin vont-ils également arriver en Europe ?
Non. Contrairement aux États-Unis, c'est la directive OPCVM qui s'applique en Europe. Elle stipule que les ETF ne peuvent être autorisés dans l'UE que s'ils présentent un niveau minimum de diversification. Ce n'est pas le cas pour un produit n'ayant qu'une seule valeur (le bitcoin). Les amateurs d'ETF dans l'UE devront donc continuer à compter sur les ETN cryptographiques déjà disponibles. Dans la pratique, toutefois, la différence est minime, car de nombreux ETN cryptographiques en Europe - comme les produits aux États-Unis - sont "physiquement" adossés à des crypto-monnaies.
Les ETF blockchain offrent cependant la possibilité d'investir dans le marché de la cryptographie en croissance. Les indices suivis par ces ETF sont composés de sociétés qui traitent des infrastructures, des processus et des technologies liés à la technologie blockchain.
Dans ce guide d'investissement, vous trouverez tous les ETN adossés physiquement qui vous permettent d'investir dans le bitcoin. Pour un aperçu de tous les ETN crypto actuellement disponibles, consultez notre guide d'investissement sur les crypto-monnaies.
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Performance de l'indice Bitcoin
1 mois: 21,47%
1 an: 161,54%
3 ans: 136,50%
5 ans: 1 460,91%
Comparaison des ETF et ETN sur le bitcoin
Les principales caractéristiques en un coup d’œil
Pour la sélection d’un ETF et ETN sur le bitcoin, outre la méthodologie de l’indice et les performances, d’autres facteurs jouent un rôle important lors de la décision. Pour faciliter la comparaison, vous trouverez une liste des ETF et ETN sur le bitcoin avec les indications relatives à la taille, aux frais, à l’utilisation des revenus, au domicile du fonds et à la méthode de réplication classée en fonction de la taille des fonds.
Comparaison détaillée de tous les ETF et ETN sur le bitcoin
Comparaison graphique de tous les ETF et ETN sur le bitcoin
| ETF ISIN | Taille fonds en M EUR | Frais en % | Utilisation des revenus | Domicile du fonds | Méthode de réplication | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CoinShares Physical BitcoinGB00BLD4ZL17 | 1 434 | 0,35% p.a. | Capitalisation | Jersey | Physiquement garanti | |
| ETC Group Physical BitcoinDE000A27Z304 | 1 372 | 2,00% p.a. | Capitalisation | Allemagne | Physiquement garanti | |
| WisdomTree Physical BitcoinGB00BJYDH287 | 1 036 | 0,35% p.a. | Capitalisation | Jersey | Physiquement garanti | |
| 21Shares Bitcoin ETPCH0454664001 | 982 | 1,49% p.a. | Capitalisation | Suisse | Physiquement garanti | |
| VanEck Bitcoin ETNDE000A28M8D0 | 690 | 1,00% p.a. | Capitalisation | Liechtenstein | Physiquement garanti | |
| 21Shares Bitcoin Core ETPCH1199067674 | 239 | 0,21% p.a. | Capitalisation | Suisse | Physiquement garanti | |
| AMINA Bitcoin ETPCH0558875933 | 153 | 0,75% p.a. | Capitalisation | Suisse | Physiquement garanti | |
| Xtrackers Galaxy Physical Bitcoin ETC SecuritiesCH1315732250 | 25 | 0,35% p.a. | Capitalisation | Suisse | Physiquement garanti | |
| DDA Physical Bitcoin ETPDE000A3GK2N1 | 23 | 0,95% p.a. | Capitalisation | Allemagne | Physiquement garanti | |
| ETC Group Core Bitcoin ETPDE000A4AER62 | 15 | 0,30% p.a. | Capitalisation | Allemagne | Physiquement garanti | |
| 1Valour Bitcoin Physical Carbon NeutralGB00BQ991Q22 | 1 | 1,49% p.a. | Capitalisation | Jersey | Physiquement garanti |
Source : justETF.com ; situation au : 17/12/2024
Comparaison des performances des ETF et ETN sur le bitcoin
Le tableau suivant compare les performances de tous les ETF et ETN sur le bitcoin. Toutes les indications relatives aux performances sont données à la fin du mois et comprennent les distributions. Outre les performances à une date de référence, l’évolution dans le temps est décisive pour la comparaison des ETFs. Pour cela, servez-vous aussi de nos comparaisons graphiques.
| ETF | 1 mois en % | 3 mois en % | 6 mois en % | 1 an en % | 3 ans en % | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WisdomTree Physical Bitcoin | 39,79% | 74,30% | 46,58% | 169,44% | 76,22% | |
| 21Shares Bitcoin Core ETP | 40,06% | 76,19% | 47,21% | 169,42% | - | |
| CoinShares Physical Bitcoin | 39,74% | 74,25% | 46,55% | 169,23% | 80,70% | |
| AMINA Bitcoin ETP | 40,28% | 73,45% | 46,24% | 167,96% | 77,23% | |
| 21Shares Bitcoin ETP | 39,96% | 75,63% | 46,34% | 166,05% | 75,04% | |
| 1Valour Bitcoin Physical Carbon Neutral | 39,74% | 77,24% | 45,98% | 165,85% | - | |
| VanEck Bitcoin ETN | 38,26% | 72,07% | 45,37% | 165,68% | 74,68% | |
| ETC Group Physical Bitcoin | 39,74% | 75,61% | 46,00% | 165,30% | 72,79% | |
| DDA Physical Bitcoin ETP | 40,25% | 73,89% | 46,18% | 165,19% | 74,56% | |
| ETC Group Core Bitcoin ETP | 39,70% | 74,30% | 46,53% | - | - | |
| Xtrackers Galaxy Physical Bitcoin ETC Securities | 39,72% | 74,17% | 46,53% | - | - |
| ETF | 2024 en % | 2023 en % | 2022 en % | 2021 en % | 2020 en % | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1Valour Bitcoin Physical Carbon Neutral | 140,44% | - | - | - | - | |
| WisdomTree Physical Bitcoin | 140,15% | 147,73% | -63,87% | 79,58% | 263,52% | |
| CoinShares Physical Bitcoin | 140,12% | 147,26% | -63,93% | - | - | |
| DDA Physical Bitcoin ETP | 139,10% | 147,37% | -63,81% | - | - | |
| 21Shares Bitcoin Core ETP | 138,97% | 149,73% | - | - | - | |
| ETC Group Physical Bitcoin | 138,85% | 141,68% | -62,48% | 74,80% | - | |
| AMINA Bitcoin ETP | 138,03% | 149,01% | -63,88% | 80,95% | - | |
| 21Shares Bitcoin ETP | 136,06% | 146,48% | -63,54% | 80,17% | 249,79% | |
| VanEck Bitcoin ETN | 135,57% | 150,00% | -63,48% | 80,68% | - | |
| ETC Group Core Bitcoin ETP | - | - | - | - | - | |
| Xtrackers Galaxy Physical Bitcoin ETC Securities | - | - | - | - | - |
Source : justETF.com ; situation au : 30/11/2024 ; indications en EUR, distributions comprises