I 6 principali errori degli investitori in ETF

Investire è controintuitivo per la maggior parte delle persone. Nell'immaginario popolare si tratta di ottenere enormi profitti acquistando qualche azienda tecnologica in procinto di fare un enorme passo avanti nell'intelligenza artificiale. Ma questo non è investire, è speculare e sperare. Il luminare degli investimenti Charles D. Ellis ha notoriamente paragonato gli investimenti al tennis per i principianti: la vittoria va al giocatore che commette meno errori. Non al giocatore che cerca di fare il botto in ogni punto, per poi continuare prendere la rete o a tirare la palla fuori dal campo. Quali sono dunque i grandi errori che gli investitori in ETF dovrebbero evitare a tutti i costi? Ecco il nostro elenco di "cosa non fare":

1. Cercare di battere il mercato

Tutti vogliono battere il mercato, ma quasi nessuno ci riesce con costanza. Ironia della sorte, il tentativo di sovraperformare rischia di condannarti a risultati inferiori alla media. In primo luogo perché gli investitori attivi erodono i loro rendimenti accumulando commissioni eccessive. Il premio Nobel William F. Sharpe lo ha dimostrato nel suo articolo: L'aritmetica della gestione attiva. Warren Buffett consiglia regolarmente di utilizzare fondi che seguono gli indici, come gli ETF. Persino i professionisti dei fondi attivi, pagati per battere il mercato, continuano a non riuscirci, come dimostra la lunga serie dello studio SPIVA. Ogni anno alcuni riescono a battere il mercato. Ma la stragrande maggioranza non ci riesce per cinque o dieci anni. Ecco perché non si dovrebbe usare la performance passata come guida per il successo futuro. In questo modo si confonde la fortuna con l'abilità.

2. Non pensare ai costi

Molti non si rendono conto che piccole differenze percentuali nei costi possono avere un impatto negativo e di proporzioni eccessive sui vostri rendimenti nel tempo. Pagare commissioni più alte per i fondi, i broker e le operazioni sposta denaro dal tuo conto in banca a quello di qualcun altro. E questi piccoli tagli ai tuoi risultati si sommano inevitabilmente. È l'opposto della magia dell'interesse composto. La perdita di denaro a causa di commissioni elevate si complica negativamente. Quelle piccole perdite incrementali si trasformano in una grande ricchezza che avreste potuto avere, ma che purtroppo avete ceduto a un prodotto costoso. La soluzione è semplice. Dedica ogni anno un po' di tempo a rivedere le tue scelte:

• Posso selezionare un ETF poco costoso con la stessa funzione in portafoglio?
• Esiste un PAC con gli ETF che mi permetta di risparmiare sulle commissioni di negoziazione?
• Il mio broker ha prezzi competitivi?

3. Non essere adeguatamente diversificati

Sappiamo tutti che diversificare significa non mettere tutte le uova in un solo paniere. Ma è facile trascurare la necessità di una diversificazione qualitativa, che tenga conto dei diversi tipi di rischio d'investimento cui siamo esposti. Potresti possedere migliaia di azioni se investi in un ETF MSCI World, S&P 500 e Nasdaq ETF. Ma in una fase di ribasso questi ETF scendono tipicamente in sincronia. Sono altamente correlati perché:

• Sono tutti investiti in azioni
• I loro indici sono dominati da aziende statunitensi

Una corretta diversificazione affronta le diverse condizioni economiche:

• Recessioni deflazionistiche = ETF obbligazionari governativi investment grade (o migliori)
• Scenari di alta inflazione/stagflazione = ETF obbligazionari legati all'inflazione
• Crescita = ETF azionari globali
• Timori di un crollo sistematico o di uno svilimento della valuta = ETC sull'oro

Una volta coperti i quattro punti della bussola della diversificazione, vale la pena di esplorare le classi di attività secondarie per ottimizzare il portafoglio. Ad esempio, studiando le strategie regionali e di rischio per le azioni. O diverse scadenze medie per le obbligazioni. Ricorda che se nessun elemento del vostro portafoglio vi fa soffrire, probabilmente non sei ben diversificato. Non esiste un investimento perfetto che funzioni sempre. E non fare l'errore di proiettare le circostanze attuali in un futuro lontano. Tutti pensavano che l'inflazione fosse un ricordo del passato. Ma nessuna situazione dura per sempre. Le aziende tecnologiche avranno la loro rivincita e i fondi obbligazionari torneranno a salire.

4. Comprare a prezzi elevati, vendere a prezzi bassi

Si dovrebbe comprare basso e vendere alto, giusto? Allora perché amiamo comprare investimenti i cui prezzi sono saliti alle stelle? E perché vendiamo un ETF dopo che ha subito una perdita? Prezzi in calo significano occasioni. Lo sappiamo. Ma gli esseri umani sono portati a seguire la folla. Se tutti salgono su un carro come la criptovaluta, è difficile resistere. Ci sentiamo stupidi mentre il resto del mondo si arricchisce (temporaneamente). Allo stesso modo, il momento più difficile per entrare in un mercato è dopo un crollo massiccio. Ma questo avviene quando i prezzi sono al minimo. Certo, è comprensibile preoccuparsi di un singolo titolo che potrebbe non riprendersi più. Ma gli ampi mercati in cui gli ETF investono si riprendono inevitabilmente. Rimanete quindi investiti anche nei momenti difficili. Perché le basse valutazioni amplificano i profitti quando i prezzi salgono. Utilizza le migliori tecniche di investimento, come il ribilanciamento e la media dei costi. Ti aiuteranno a comprare poco e a vendere molto con meno interferenze da parte del cervello rettiliano di cui siamo tutti dotati.

5. Investire in qualcosa che non si comprende

Gli investimenti che non funzionano come ci si aspettava sono molto dolorosi. Forse sono più rischiosi di quanto si pensasse. Forse si comportano in modo sorprendente, vanificando lo scopo della loro presenza in portafoglio. Gli ETF short sono il classico esempio di un prodotto che non funziona come si pensa. Gli investitori a lungo termine pensano che un ETF short possa offrire rendimenti positivi durante un calo prolungato. Ma questi ETF sono specificamente progettati per scommettere sui movimenti di mercato a breve termine. Non sono fatti per investire a lungo termine. Nel frattempo, gli ETF minerari sull'oro non sono la stessa cosa degli ETC sull'oro fisico. Entrambi possono essere utili, ma è importante conoscere la differenza per ottenere ciò per cui si paga.

6. Panic-selling

Questo è l'errore più grande di tutti. Se vendi durante un crollo, subite delle perdite. Ma queste perdite esistono solo sulla carta finché si tiene duro e si aspetta che il mercato si riprenda. Resistendo ai momenti difficili, gli ETF del mercato ampio si riprenderanno. Inoltre, l'accumulo di ETF reinveste automaticamente i dividendi a prezzi bassi. Questo alimenta il tuo recupero, proprio come l'effetto di mediazione dei costi di cui sopra. Se senti il caldo durante una flessione, è segno che la tua asset allocation deve includere più attività a basso rischio. Pensa di ridurre le azioni e di aumentare i titoli di Stato e le obbligazioni legate all'inflazione. Se le obbligazioni ti mettono a disagio, prendi in considerazione gli ETF a scadenza più breve della stessa categoria. Ma qualunque cosa faai, non vendere durante un periodo di crisi.

Bonus: ulteriori errori

• Rimanere troppo liquidi
• Scegliere un orizzonte d'investimento troppo breve, o non sceglierlo affatto
• Non avere chiari obiettivi
• Ancorarsi a tassi di crescita non realistici
• Utilizzare la leva
• Non investire con costanza o ritardare l'investimento
• Interesse composto Eccessiva complicazione - troppe piccole posizioni in molti fondi
• Reazione ai media
• Rincorrere i rendimenti
• Market timing
• Non comprendere il rischio