Qu'est ce qu'un ETC ?

Le fonctionnement des ETC

Exhcnage-traded-commodities ou matières premières négociées en bourse en français, offrent la possibilité d'investir facilement dans des matières premières et des métaux précieux. La performance d'un ETC est basée soit sur le prix au comptant (prix de l'offre immédiate), soit sur le prix futur (prix de l'offre future) d'une seule matière première ou d'un panier de matières premières.

ETF pétrolier : pourquoi il n'y en a pas dans la plupart des pays européens ?

Les investisseurs peuvent investir dans un large éventail d'indices de matières premières de manière rentable grâce aux ETF sur matières premières. Toutefois, dans la plupart des pays européens, il n'existe pas d'ETF qui représente la performance d'une seule matière première. Cela s'explique par le fait qu'un ETF doit toujours être diversifié. Les ETF doivent garantir un niveau minimum de diversification et ne peuvent détenir aucune matière première physique, conformément aux directives relatives aux OPCVM. Il n'est donc pas possible, pour des raisons statutaires, d'émettre un ETF sur l'or ou sur le pétrole.

La différence entre ETF et ETC

Si vous voulez investir uniquement dans une matière première, vous devez acheter un ETC. Il existe des ETC pour les métaux précieux, les métaux industriels, le pétrole, le gaz naturel, les soft commodities et le bétail. Les ETC sont négociés en bourse tout comme les ETF et offrent les mêmes avantages. Mais il existe une différence importante : le capital investi dans un ETC n'est pas un actif de fonds protégé en cas d'insolvabilité de l'émetteur. L'ETC concerne une obligation du fournisseur de l'ETC. L'investisseur court un risque lié à l'émetteur dans le cas d'un ETC par rapport à un ETF. Les émetteurs ont recours à différentes méthodes de collatéralisation pour minimiser ce risque. Les experts font la différence entre les ETC adossés physiquement et les ETC entièrement collatéralisés.

Les ETC à support physique

La plupart des ETC sur métaux précieux (or, argent, platine, palladium) indiquent généralement le prix au comptant et sont physiquement sécurisés. Ainsi, les lingots d'or physiques sont stockés dans la trésorerie d'un fiduciaire comme garantie dans le cas des ETC d'or physiquement garantis. Le risque de l'émetteur est ainsi éliminé dans le cas des ETC physiques. Des ETC garantis physiquement sont également disponibles pour certains métaux industriels, comme le cuivre ou le nickel. Recherchez des ETC à support physique

Les ETC à collatéralisés

Les ETC entièrement collatéralisés sont également couverts par des garanties, qui sont en principe contrôlées quotidiennement. Toutefois, la garantie ne prend pas la forme d'actions de métaux précieux ou industriels, mais de placements en espèces ou de titres présentant une excellente solvabilité.