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Cosa ci si può aspettare da questo articolo
I più importanti in sintesi
Abbiamo già analizzato nel nostro precedente articolo La fiscalità degli ETF in Italia che in seguito al recepimento della direttiva europea 2011/61/UE AIFM, nel 2014 il governo italiano ha effettuato delle importanti modifiche relative alla tassazione sugli ETP. In particolare, oltre all’aumento generalizzato dell’imposizione fiscale al 26%, sono state apportate delle modifiche relative al trattamento fiscale delle plusvalenze derivanti da operazioni in ETF che non potranno essere compensate con le minusvalenze derivanti dalle operazioni con gli ETF, ma anche da obbligazioni, azioni e altri strumenti derivati. A differenza degli ETF tuttavia, gli ETC non sono considerati OICR e pertanto a livello fiscale non subiscono la differenza che è stata imposta dal legislatore per gli ETF. Ovvero che le plusvalenze derivanti da un’operazione chiusa in positivo con gli ETF sono considerate Reddito di capitale mentre le minusvalenze derivanti da un’operazione chiusa in negativo con gli ETF sono considerate Redditi diversi. Gli ETC invece non presentano tale distinzione tra Reddito di capitale e Redditi diversi e pertanto le plusvalenze prodotte da operazioni con ETC sono completamente compensabili con eventuali minusvalenze derivate dalle stesse operazioni in negativo con gli ETC. Ciò comporta che gli ETC hanno un trattamento fiscale di notevole favore rispetto agli ETF. La tassazione degli ETC risulta pertanto analoga a quella di altri strumenti finanziari come le azioni, i certificati e i derivati. Inoltre, le minusvalenze derivanti da operazioni con gli ETC, allo stesso modo di quelle derivate da operazioni con gli ETF, sono compensabili con plusvalenze ottenute da altri strumenti come titoli azionari, titoli obbligazionari, certificati, ETC e ETN.Reddito di capitale e Redditi diversi a confronto
Fonte: Ricerca di justETF
Gli ETC più grandi per dimensione
| Nome del fondo | ISIN Ticker |
Grafico a 4 sett. |
Dim. del fondo in mln € |
Spese correnti (TER) | Rend. 1 anno |
|---|---|---|---|---|---|
| Invesco Physical Gold A | IE00B579F325 SGLD |
 |
18.277 | 0,12% p.a. | 33,75% |
| Xtrackers Physical Gold EUR Hedged ETC | DE000A1EK0G3 XAD1 |
 |
1.396 | 0,59% p.a. | 34,83% |
| Invesco Physical Gold EUR Hedged ETC | XS2183935274 SGLE |
 |
505 | 0,34% p.a. | 34,87% |
| Xtrackers Physical Gold ETC | GB00B5840F36 XGLD |
 |
369 | 0,25% p.a. | 33,67% |
| Xtrackers Physical Silver EUR Hedged ETC | DE000A1EK0J7 XAD2 |
 |
163 | 0,75% p.a. | 13,86% |
Fonte: Ricerca di justETF; al 13/05/25
Disclaimer
L'articolo di cui sopra viene fornito con finalità esclusivamente informative e in nessun caso costituisce un servizio di consulenza fiscale. Il lettore deve rivolgersi al proprio commercialista per comprendere meglio la propria situazione e ricevere consigli professionali.
