Que faire si votre portefeuille est encombré d'un trop grand nombre d'ETF ?

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« L'erreur est humaine », dit-on, et cela inclut le fait d'avoir un portefeuille rempli d'ETF aléatoires qui ne faisaient pas exactement partie de votre plan initial ... Ne vous inquiétez pas, vous n'êtes pas la seule personne dans cette situation ! Tout le monde le fait. Nous avons tous acheté un ou trois fonds sur un coup de tête. Il s'agissait peut-être d'un investissement qui avait le vent en poupe ou d'un secteur qui nous enthousiasmait. Peut-être avons-nous réagi aux événements mondiaux, ou avons-nous eu peur de manquer quelque chose après avoir entendu parler d'une avancée technologique majeure. Nous avons maintenant 0,63% de notre allocation d'actifs dans les petites capitalisations japonaises, ou 2,462% dans un ETF Esports. Cela arrive. Et bien sûr, nous nous sentons un peu mal. Parce que nous ne sommes pas l'investisseur parfait et que nous n'avons pas suivi le plan à la lettre. C'est un peu comme le sentiment que l'on éprouve lorsqu'on entre dans la pièce la plus en désordre de la maison. Celle qui est remplie d'achats coupables et de biens qui n'ont plus leur raison d'être. C'est un conseil, mais vous n'avez pas encore envie de vous séparer de vos affaires. Mais faut-il vraiment le regretter ? Parfois, le fait de pouvoir ranger des objets dans cette pièce en désordre vous permet d'assurer le bon fonctionnement du reste de la maison. Il en va de même pour votre portefeuille... Comme tout dans la vie, c'est une question d'équilibre.

Quand agir ?

Tant que vous avez un plan et que vous êtes sur la bonne voie, il n'y a pas de mal à dériver un peu à la marge. De nombreux gestionnaires de patrimoine estiment qu'il n'y a rien de mal à consacrer 5 % de son portefeuille à des investissements plus spéculatifs - ceux qui permettent de s'amuser ou d'expérimenter. Considérez cela comme votre marge de manœuvre. Ou la zone grise qui n'est ni bonne ni mauvaise. Mais vous saurez que la situation est devenue incontrôlable lorsque :

• Vous ne pouvez pas supporter de regarder votre portefeuille parce qu'il vous semble trop lourd.
• Vous le regardez et vous ne le comprenez pas.
• Vous investissez au hasard dans un ensemble d'ETF sans stratégie appropriée.
• La complexité vous empêche d'utiliser des techniques de d’hygiène de base pour votre portefeuille telles que le rééquilibrage.
• La plupart de vos ETF représentent moins de 5 % de votre allocation d'actifs totale. Tout fonds individuel se situant en dessous du niveau de 5 % ne fera pas une grande différence dans vos rendements.
• C'est probablement un mauvais signe si le nombre de vos ETF est à deux chiffres, que leurs avoirs se chevauchent ou que vous ne vous souvenez plus de la raison d'être de chaque fonds.

Si c'est votre cas, il est temps de simplifier.

Ce qu'il faut faire

N'oubliez pas que vous pouvez vous accommoder de quelques ETF excédentaires dans lesquels vous ne voulez pas investir davantage, mais que vous ne voulez pas non plus vendre. Mais si la diversification est un principe fondamental de l'investissement, il est possible d'aller trop loin. Il se peut que vous fassiez la grimace à l'idée d'y faire face, mais n'oubliez pas qu'il y a toujours un grand sentiment de satisfaction à éprouver lorsque vous prenez enfin en main une situation qui vous dérangeait. À ce stade, il convient de rappeler le vieil adage de l'investissement qui nous conseille de vendre tout investissement que nous n'achèterions pas davantage aujourd'hui. La sagesse sous-jacente est que, si vous n'êtes pas assez confiant pour engager plus de fonds dans une position, vous devez la vendre et investir l'argent dans quelque chose en quoi vous croyez. Vous pouvez combiner cette idée avec la règle empirique selon laquelle tout ETF représentant moins de 5 % de votre portefeuille total n'a de toute façon qu'une influence négligeable sur vos résultats. Même si cet ETF monte en flèche à l'avenir, il ne fera pas beaucoup bouger les choses s'il ne représente qu'une petite partie de votre patrimoine net. Il n'y a donc pas lieu de regretter d'avoir élagué de petites positions. Vous n'avez pas grand-chose à perdre et beaucoup à gagner en réinvestissant vos liquidités dans des titres plus solides.

Recherchez les ETF présentant un degré élevé de chevauchement

Un autre conseil consiste à rechercher les ETF qui se chevauchent fortement. Par exemple, il ne sert à rien de détenir quelques pour cent d'un ETF de valeurs technologiques si vous possédez également un ETF du S&P 500, ou même un ETF Monde. Ces deux fonds détiennent de nombreuses actions technologiques, ce qui vous permet de bénéficier des performances de géants tels qu'Apple et Amazon. N'oubliez pas que la plupart des marchés d'actions sont également fortement corrélés. Ils ont tendance à évoluer de manière synchronisée à la hausse et à la baisse, de sorte que vous pouvez vous débarrasser de vos petites positions en sachant que vous profiterez de la majeure partie des avantages d'une économie en plein essor grâce à un ETF mondial ordinaire. En outre, les secteurs, les industries et les pays sont généralement plus risqués que l'ensemble du monde, car ils sont moins diversifiés. Éviter une concentration excessive dans des sous-actifs volatils comme ceux-ci. Lorsque vous examinez vos ETF, prenez toujours le temps de vérifier leurs coûts à l'aide de la métrique TER sur justETF. La performance ne peut être garantie, alors que les coûts sont certains. Vous pouvez donc supprimer les ETF à coûts élevés qui ne jouent pas un rôle significatif dans votre portefeuille. Des ratios de dépenses élevés peuvent réduire le rendement de vos investissements au fil du temps, il est donc préférable de privilégier des solutions moins coûteuses.

Vérifier les rendements des ETF

Une autre astuce consiste à passer en revue vos ETF et à comparer leurs rendements à ceux d'un ETF mondial à l'aide de la fonctionnalité graphique de justETF. Combien d'entre eux ont réellement ajouté de la valeur par rapport à l'ETF mondial super diversifié ? Aujourd'hui, il se peut que vous hésitiez à vendre des produits perdants et à bloquer les pertes. Ce n'est pas grave, car le passé ne peut pas servir de guide pour les performances futures. Toutefois, même s'il n'est pas possible de réduire les positions existantes, ce processus peut au moins freiner l'envie d'acheter d'autres ETF à l'avenir, surtout si c'est simplement parce qu'ils ont eu le vent en poupe. N'oubliez pas que les actifs retombent souvent après avoir atteint des sommets - un effet connu sous le nom de retour à la moyenne. Il est donc généralement préférable d'acheter en utilisant la méthode de la moyenne des coûts, une technique qui vous permet d'acquérir plus de parts d'ETF pour moins cher en les achetant régulièrement et lorsqu'elles sont en vente. Cela dit, si votre problème d'achat d'ETF est dû à l'absence d'une stratégie d'investissement claire, prenez d'abord le temps de la définir. L'établissement de votre stratégie vous permettra de réfléchir à la manière dont chacun de vos ETF s'intègre dans votre portefeuille global. La section « Stratégies de portefeuille d'ETF » de notre Académie vous aidera à démarrer. N'oubliez pas que le but ultime est de construire un portefeuille bien diversifié et gérable qui corresponde à vos objectifs d'investissement. En suivant ces conseils, vous pouvez rationaliser votre portefeuille, réduire la complexité, diminuer les coûts et contrôler vos risques. Ne vous culpabilisez pas de ne pas être parfait. Personne ne peut être une figure de perfection tout le temps.