La combinación de inversiones en la cartera de ETF

Por lo general, las distintas clases de activos se complementan muy bien entre sí, ya que reaccionan de forma diferente a las condiciones económicas y a la evolución del mercado financiero. Por lo tanto, merece la pena diversificar los activos. A continuación te mostramos cómo puedes beneficiarte de ello:

Asignación de activos entre clases de activos

La renta variable, por ejemplo, se comporta positivamente en épocas de crecimiento económico, mientras que la deuda pública sobresale como clase de activo en periodos de recesión. Las materias primas suelen mostrar un movimiento al alza durante las fases inflacionistas. El oro suele considerarse un refugio seguro en tiempos de crisis: Así pues, se espera que el oro aumente de valor especialmente en épocas de crisis económica o devaluación de la moneda. En otras palabras, la asignación de activos significa trabajo en equipo para sus inversiones. Si una clase de activos flaquea, otra sirve de escudo y se comporta tan bien que su cartera sigue obteniendo un buen rendimiento global.

Correlación de las distintas clases de activos

Si se toma en serio la asignación de activos, reparte los riesgos entre las distintas clases de activos, de modo que no destina todo su dinero a la inversión que puede obtener peores resultados. Además, numerosos estudios científicos demuestran que más del 90% del éxito de las inversiones viene determinado por la asignación de activos y no por la sincronización con el mercado o la selección de ETF. La asignación de activos funciona principalmente debido a la llamada "reversión a la media": una tendencia al alza de una clase de activos va seguida de una tendencia a la baja, de modo que siempre vuelve a su media durante un largo periodo de tiempo. Así, el riesgo global de una cartera no se corresponde simultáneamente con los riesgos de una sola inversión de la cartera. Una cartera con inversiones que evolucionan de forma muy diferente en las distintas fases del mercado (están correlacionadas negativamente) tiene, en consecuencia, un riesgo global menor. Así pues, una cartera bien diversificada tiene automáticamente un mejor perfil de riesgo-recompensa. Con una asignación de activos ampliamente diversificada, puede proteger su cartera de las fuertes turbulencias del mercado y seguir participando en la economía en auge cuando suben los precios. Si has comprado acciones cuando los precios están bajando, esto suele ser rentable a largo plazo. Esto se debe a que los precios de estos valores baratos suben cuando el mercado reconoce que están infravalorados. Los mercados financieros de los distintos países y regiones también suben o bajan a intervalos diferentes. Por lo tanto, es aconsejable repartir los riesgos de inversión a escala internacional en lugar de centrarse únicamente en el mercado nacional. Al fin y al cabo, este mercado también podría comportarse peor que las demás economías del mundo en los próximos años.

Los perdedores de hoy son los ganadores de mañana

Puede resultar rentable mantener inversiones que han tenido un mal comportamiento. Es fundamentalmente difícil predecir cuándo se superará una fase de evolución negativa. Una clase de activos puede salir rápidamente de su sombría existencia y convertirse en una superestrella de la cartera, como muestra nuestro ejemplo siguiente.

Rentabilidad anual de las distintas clases de activos

  Acciones mundo (MSCI World)   
  Acciones Mercados emergentes (MSCI Emerging Markets)
  Bonos del Estado Europa (iBoxx® EUR Sovereigns Eurozone)
  Bonos de empresa Europa (iBoxx® EUR Liquid Corporates Large Cap)
  Materias primas Amplio mercado (Refinitiv/CoreCommodity CRB)
  Metales preciosos Oro (Precio al contado del oro en dólares estadounidenses) Esto es especialmente cierto en el caso de las clases de activos que obtienen mejores resultados en el contexto económico. Cuando la economía entre en recesión, seguro que agradecerá haber mantenido la deuda pública en su cartera.

Tres criterios para la asignación de activos

La asignación de activos tiene otra función importante: garantiza que su cartera cumpla su objetivo de inversión de la mejor manera posible. Cada uno de nosotros tiene una tolerancia individual al riesgo y puede soportarlo de forma diferente. Esto influye a la hora de determinar su asignación óptima de activos. Es posible que tenga que ajustar su inversión para alcanzar el objetivo que espera conseguir. Para determinar tu perfil de riesgo, debes tener en cuenta tres criterios:

1. Horizonte de inversión

• Si sólo quieres invertir tu dinero durante unos años, las acciones pueden ser demasiado volátiles para ello. Para este periodo a corto plazo, la deuda pública nacional o incluso el dinero a un día pueden ser una alternativa mejor.
• Si tienes un horizonte de inversión a largo plazo, debería centrarse más en las acciones. A largo plazo, puedes esperar un mayor rendimiento que con los bonos.

2. Tolerancia al riesgo

Tu tolerancia al riesgo y tu capacidad para asumirlo determinan la proporción de inversiones arriesgadas en tu cartera.

• ¿Estás dispuesto a asumir más riesgos para aumentar sus posibilidades de obtener una rentabilidad elevada? Entonces debería diversificar tu cartera lo máximo posible entre renta variable, renta fija, bienes inmuebles y materias primas. Las teorías de inversión sugieren que una gran diversificación entre clases de activos dará buenos resultados y protegerá su cartera de las peores tendencias bajistas.
• ¿Eres más conservador en sus inversiones y, por lo tanto, te preocupa preservar tu patrimonio y aceptar una menor probabilidad de obtener un rendimiento elevado? En este caso, necesitarás una mayor proporción de bonos de alta calidad para limitar tu exposición al volátil mercado de valores.

3. Ciclo vital

En general, los inversores son muy reacios al riesgo en su juventud y cada vez lo serán menos durante su ciclo vital hasta la edad de jubilación. De este planteamiento surgió esta regla empírica: Determinar tu asignación de activos es un paso muy importante para que puedas dormir tranquilo con tu dinero.