Mit inflationsgeschützten Anleihen können Anleger ihre Portfolios gegen einen Preisanstieg absichern. Die Zinszahlungen und der Rückzahlungswert entsprechender Anleihen sind an einen Verbraucherpreisindex gekoppelt. Steigt dieser, erhöhen sich auch die Erträge. „Neben ihrer Funktion als Inflationsabsicherung können inflationsindexierte Anleihen auch als Renditetreiber wirken“, erklärt Heike Fürpaß-Peter vom ETF Anbieter Lyxor. „Werden beispielsweise die Inflationserwartungen von der tatsächlichen Teuerung übertroffen, so ist mit einer spürbaren Outperformance der inflationsindizierten Anleihen gegenüber Nominalzinsanleihen zu rechnen. Unter Umständen könnten die Inflationsanleihen in einer solchen Situation sogar zusätzliche, nachfragebedingte Kursgewinne verzeichnen“. Gegenwärtig gelten inflationsgeschützte Anleihen noch als relativ günstig bewertet. Der globale Markt für diese Anleihen umfasst heute rund drei Billionen Dollar. Zu den größten Emittenten zählen die Vereinigten Staaten, gefolgt von Großbritannien und Frankreich mit 232 Milliarden Dollar. Seit 2006 emittiert auch der deutsche Staat inflationsindexierte Anleihen.
Schutz vor Inflation und Zinsrisiko
Allerdings unterliegen auch die sogenannten Linker dem Zinsänderungsrisiko. Lyxor hat daher zwei inflationsgeschützte ETFs aufgelegt, mit deren Hilfe Anleger an den steigenden Inflationserwartungen partizipieren können, ohne dabei ein Zinsänderungsrisiko fürchten zu müssen. Dabei wird der Spread zwischen traditionellen Anlagerenditen und inflationsgeschützten Anleihen genutzt. „Indem auf der einen Seite eine Long-Position in inflationsgeschützten Anleihen eingegangen wird und auf der anderen Seite eine Short-Position in klassischen Staatsanleihen, bilden die beiden ETFs die Entwicklung der reinen Inflationserwartung ab“, sagte Heike Fürpaß-Peter. Für Investoren, die sich gegen steigende Inflationserwartungen und Zinsänderungen in den USA oder in Europa absichern möchten, eignen sich der Lyxor USD 10Y Inflation Expectations UCITS ETF (ISIN: LU1390062831) und der Lyxor EUR 2-10Y Inflation Expectations UCITS ETF (ISIN: LU1390062245). Beide Fonds weisen eine Total Expense Ratio (TER) von nur 0,25 Prozent auf.Wertentwicklung des Lyxor USD 10Y Inflation Expectations UCITS ETF und des Lyxor EUR 2-10Y Inflation Expectations UCITS ETF seit Auflage
| ETF Name | WKN / ISIN | Ertragsverwendung | TER |
|---|---|---|---|
| Lyxor USD 10Y Inflation Expectations UCITS ETF C-USD | LYX0U5 / LU1390062831 |
thesaurierend | 0,25% p.a. |
| Lyxor EUR 2-10Y Inflation Expectations UCITS ETF C-EUR | LYX0U6 / LU1390062245 |
thesaurierend | 0,25% p.a. |
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