Wie funktioniert Portfolio-Rebalancing

Wiederherstellen der strategischen Anlagestruktur

Durch diszipliniertes Rebalancing behalten Sie Ihre Risikostruktur bei und erhöhen langfristig Ihre Renditechancen.

Im Zeitverlauf wird es immer wieder vorkommen, dass die aktuelle Portfolio-Zusammensetzung von der ursprünglich gewählten Anlagestruktur abweichen wird. Gründe dafür sind zum Beispiel:

Die Entwicklung an den Märkten verschiebt Ihre Anlagestruktur
Eine Einzahlung in das Portfolio
Eine Entnahme aus dem Portfolio

In allen drei Fällen verändert sich das Risiko-Rendite-Profil Ihres Portfolios. Um das ursprünglich gewählte Risiko-Rendite-Profil wiederherzustellen, stocken Sie Positionen mit einem zu geringen Gewicht im Portfolio auf und verkaufen gegebenenfalls Positionen mit einem zu hohen Gewicht im Portfolio. Die Rebalancing-Funktion von justETF berechnet Ihnen alle notwendigen Kauf- und Verkaufsorders, um die strategische Anlagestruktur wiederherzustellen.

Was ist Rebalancing?

Wie erkenne ich eine Verschiebung der Anlagestruktur?

Das justETF System informiert Sie per E-Mail über eine Verschiebung der Anlagestruktur. In der Portfolio-Überwachung legen Sie die Toleranz-Bandbreite fest, innerhalb der das Gewicht einer Anlageklasse oder eines einzelnen ETF schwanken darf. Verlässt ein Wert die definierte Bandbreite, erhalten Sie eine Benachrichtigung per E-Mail.

Rebalancing durchführen

Die Portfolio-Rebalancing Funktion finden Sie auf der Portfolio-Übersicht oder über den Button „Rebalancing“ im Portfolio-Dashboard.

Aktuelle vs. Plan-Anlagestruktur

Auf der Portfolio-Rebalancing Seite zeigt Ihnen eine Grafik die aktuelle Abweichung Ihres Portfolios von der Plan-Anlagestruktur sowie die geplanten Anpassungen durch das Rebalancing.

Am rechten Rand der Grafik wird Ihnen die Abweichung Ihres Portfolios von der Plan-Anlagestruktur nach der Umsetzung des Rebalancings angezeigt.

Abweichungen lassen sich in der Regel nie ganz vermeiden, da Sie an der Börse nur ganze Stückzahlen eines ETF erwerben können. Die Abweichung ist dementsprechend von der absoluten Höhe des ETF-Kurses und Ihrem Anlagebetrag abhängig. Ihr Ziel sollte sein, die Abweichungen bestmöglich zu reduzieren. Zur besseren Einordnung der Höhe der Abweichung finden Sie eine Indikation in Ampelfarben. Bei Grün beträgt die Abweichung weniger als 1 Prozent, bei Gelb 1 bis 3 Prozent und bei Rot über 3 Prozent.

Was ist die Plan-Anlagestruktur?

Die Plan-Anlagestruktur, auch strategische Anlagestruktur oder strategische Asset Allokation genannt, beschreibt die gewünschte Portfolio-Verteilung. Sie gibt an, wie viel Gewicht jede Position im Portfolio haben soll. Die Plan-Anlagestruktur wird bei der Erstellung eines Portfolios festgelegt. Mit jeder Anpassung des Portfolios im Planungsmodus wird die Plan-Anlagestruktur aktualisiert.

Planwerte anpassen

Die Plan-Anlagestruktur können Sie jederzeit anpassen. Hierfür verwenden Sie den Button „Planwerte anpassen“ rechts über der Rebalancing-Grafik.

Portfolio-Einzahlung mit Rebalancing

In den meisten Fällen ist ein Rebalancing mit Käufen und Verkäufen von Positionen verbunden. Mit einer Einzahlung in das Portfolio haben Sie die Möglichkeit, ein Rebalancing nur über Käufe durchzuführen. Dies hat den Vorteil, dass keine steuerpflichtigen Veräußerungsgewinne wie im Falle von Verkäufen anfallen können.

Den Mindestbetrag, den Sie in Ihr Portfolio einzahlen müssen, um ein Rebalancing ohne Verkäufe durchzuführen, berechnen wir Ihnen in unserem Tipp. Klicken Sie auf den Einzahlungsbetrag im Tipp, um diesen für die Berechnung zu übernehmen. Bei einem geringeren Einzahlungsbetrag wird das Rebalancing bestmöglich durchgeführt.

Tutorial: Einzahlung/Entnahme mit Rebalancing

Orderliste für ein Rebalancing

Für das geplante Rebalancing berechnet das justETF System automatisch eine Orderliste mit den notwendigen Käufen und Verkäufen. Dies erfolgt unter Berücksichtigung der hinterlegten Ordergebühren und der geplanten Ein- und Auszahlungen. Die hinterlegten Ordergebühren sehen Sie über der Orderliste und können diese bei Bedarf anpassen. Die Berechnung unter Berücksichtigung der Ordergebühren hilft Ihnen, die Wirtschaftlichkeit Ihrer Anpassungen zu überprüfen.

In der Orderliste können Sie auch bei Bedarf die Stückzahl anpassen. Die daraus resultierenden Abweichungen sehen Sie dann in der Rebalancing-Grafik darüber.

Mehr zur direkten Übergabe der Orders an Ihre Bank erfahren Sie unter Orderliste.

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