Qué hacer si tienes demasiados ETFs en tu cartera

• Nivel: Para principiantes
• Duración de la lectura: 5 minutos

Errar es de humanos» dicen y eso incluye tener una cartera repleta de ETF aleatorios que no formaban parte exactamente de tu plan original. Pero no te preocupes, todo el mundo lo hace. Todos hemos comprado un fondo o tres por impulso Tal vez se trataba de una inversión que estaba de racha o de un sector que nos entusiasmaba. Puede que reaccionáramos a los acontecimientos mundiales o que nos invadiera el miedo a perdernos algo tras enterarnos de un gran avance tecnológico. Ahora tenemos un 0,63 % de nuestra cartera en activos de empresas japonesas de baja capitalización o un 2,462 % en un ETF de deportes electrónicos. A veces pasa. Y claro, nos hace sentir un poco mal porque sentimos que no hemos obrado con cabeza y no nos hemos ceñido exactamente al plan. Es un poco como la sensación que tienes cuando entras en la habitación más desordenada de la casa, la que está repleta de compras compulsivas y posesiones que ya han pasado su mejor momento. Aún no te atreves a desprenderte de tus cosas. Pero, ¿deberías lamentarlo? A veces, poder guardar cosas en esa habitación desordenada es lo que te permite mantener el resto de la casa funcionando sin problemas. Lo mismo ocurre con tu cartera, como todas las cosas en la vida, es una cuestión de equilibrio.

Cuándo actuar

Mientras tengas un plan y sigas el rumbo, no pasa nada si te desvías un poco en el camino. Muchas gestorías de patrimonio dicen que está bien tener un 5 % de la cartera en inversiones más especulativas, las que te permiten divertirte y experimentar. Piensa en ello como tu margen de maniobra o la zona gris que no es ni buena ni mala. Sabrás que las cosas están fuera de control cuando:

• No puedes soportar mirar tu cartera porque te parece demasiado abrumadora.
• La miras y no la entiendes.
• Estás invirtiendo al azar en una mezcolanza de ETFs sin una estrategia adecuada.
• La complejidad te impide emplear técnicas básicas para equilibrar tu cartera, como el reequilibrio.
• La mayoría de tus ETFs tienen una ponderación menor del 5 % de la asignación total de activos. Cualquier fondo que esté por debajo del 5 % no supondrá una gran diferencia en el rendimiento total.
• Probablemente sea una mala señal si tus ETFs alcanzan las dos cifras y tus participaciones se solapan, o si no puedes recordar para qué sirve cada fondo.

Si esto te suena, es hora de simplificar.

Qué hacer

Recuerde que podemos vivir con algunos ETFs sobrantes en los que no se quiera meter más dinero pero que tampoco quieran vender. Pero aunque la diversificación es un principio fundamental de la inversión, puede irse de las manos. Puede que te estremezcas ante la idea de tener que ocuparte de ello, pero no olvides que siempre se siente una maravillosa satisfacción cuando por fin se toman las riendas de una situación que te ha estado molestando. En este punto, vale la pena recordar el viejo adagio de inversión que nos aconseja vender cualquier inversión de la que no compraríamos más hoy. La sabiduría de fondo es que, si no se tiene la confianza suficiente para comprometer más fondos en una posición, entonces hay que venderla y poner el dinero en algo en lo que sí lo sea. Puedes combinar esta idea con la regla empírica de que cualquier ETF con un valor inferior al 5 % de tu cartera total supone de todos modos una diferencia insignificante en tus resultados. Incluso si ese ETF se dispara en el futuro, no moverá mucho el dial cuando solo representa una pequeña parte de tu patrimonio neto, así que no hay por qué lamentar la poda de pequeñas posiciones. Tienes poco que perder y mucho que ganar si reinviertes el dinero en activos más sólidos.

Busca un ETF con un alto grado de solapamiento

Otro consejo es buscar ETFs con un alto grado de solapamiento. Por ejemplo, no tiene mucho sentido mantener un pequeño porcentaje en un ETF de valores tecnológicos si también se posee un ETF del S&P 500, o incluso un ETF mundial. Ambos tienen muchos valores tecnológicos, por lo que seguirás beneficiándote cuando gigantes como Apple y Amazon obtengan mejores resultados. Recuerda que la mayoría de los mercados de renta variable también están muy correlacionados. Tendrán tendencia a subir y bajar en sincronía, por lo que puedes deshacerte alegremente de participaciones menores sabiendo que captará la mayor parte de los beneficios de una economía en auge en un ETF mundial sencillo. Además, sectores individuales, industrias y paises suelen ser más arriesgados que mantener un enfoque más global porque están menos diversificados. Evita la concentración excesiva en subtipos de activos volátiles como estos. Cuando revises tus ETFs, tómate siempre el tiempo necesario para comprobar tus costes utilizando la métrica TER en justETF. El rendimiento no puede garantizarse, mientras que los costes son seguros, por lo que puede recortar alegremente los ETFs de alto coste que no tengan un papel significativo en tu cartera. Unos ratios de gastos elevados pueden restar rentabilidad a tu inversión a lo largo del tiempo, por lo que debes optar por alternativas más baratas.

Comprobar los rendimientos de los ETF

Otro truco consiste en repasar tus ETFs y comprobar tu rentabilidad frente a la de un ETF mundial utilizando la función de gráficos de justETF. ¿Cuántos han añadido realmente valor frente a ese ETF mundial superdiversificado? Ahora bien, es posible que no quieras vender los que generan pérdidas y limitar las mismas. No pasa nada, porque no se puede confiar en el pasado como guía de los resultados futuros. Sin embargo, incluso si no puedes recortar en las participaciones existentes, al menos este proceso puede frenar el impulso de comprar más ETFs en el futuro, especialmente si es solo porque han estado en una racha. Recuerda que los activos suelen retroceder tras alcanzar máximos, un efecto conocido como reversión a la media, por eso suele ser mejor comprar utilizando la técnica de promediación de costes, que permite obtener más acciones del ETF por menos dinero comprándolas con regularidad y cuando están en oferta. Dicho esto, si tu problema a la hora de comprar ETFs se debe a la falta de una estrategia de inversión clara, dedica algún tiempo a definirla primero. Establecer una estrategia te permitirá pensar en cómo encaja cada uno de tus ETFs en tu global. La sección Estrategias de Cartera de ETFs de nuestra Academia te ayudará a empezar. Recuerda que el objetivo final es construir una cartera bien diversificada y gestionable que se ajuste a tus objetivos de inversión. Siguiendo estos consejos, puedes racionalizar tu cartera, reducir la complejidad, recortar costes y controlar tus riesgos. No te castigues por no ser una persona perfecta. Nadie puede hacerlo todo bien todo el tiempo.