ETFs und Fondsvolumen: Big is beautiful

• Level: Für Anfänger
• Lesedauer: 3 Minuten

ETF-Volumen: Warum ist das wichtig?

Kleine ETFs mit geringem Fondsvolumen rentieren sich für ETF-Anbieter weniger als große. Der Grund: Ob sie viele Kundengelder verwalten oder nur wenige – der Aufwand ist nahezu der gleiche. Ist ein ETF neu am Markt, geben ihm die meisten ETF-Anbieter daher eine Probezeit von etwa einem Jahr. Hält er in dieser Zeit nicht, was er verspricht, nämlich viel Geld einzubringen, steigt die Wahrscheinlichkeit, dass er wieder geschlossen bzw. liquidiert wird. Und das kann unschöne Folgen für deine Geldanlage haben, wie im unteren Abschnitt beschrieben. Natürlich können auch ETFs mit einem kleinen Fondsvolumen interessant für einen Anbieter sein und langfristig am Markt existieren. Dann spielen weitere strategische Überlegungen zur Produktpalette, die Kostenquote und das Handelsvolumen eine entscheidende Rolle.

Große ETFs profitieren von Skaleneffekten

Die Größe macht‘s. – Das trifft gerade für ETFs auf die gängigen Indizes zu. Denn dann kommen durch die Verteilung der Fixkosten Größenvorteile voll zum Tragen. Das äußert sich meist durch einen Spielraum für Kostensenkungen. Gerade in den letzten Jahren haben ETF-Anbieter aufgrund des hohen Wettbewerbs in einigen Runden Kosten gesenkt, von denen du als ETF-Fan automatisch profitierst. Mit zunehmender Größe steigt außerdem die Anzahl der sich im Umlauf befindlichen Anteile eines ETF. Das sorgt zeitgleich für geringere An- und Verkaufsspannen. Dazu trägt auch der „Creation-Redemption-Prozess” bei, der die Transaktionskosten innerhalb eines ETF so gering wie möglich hält.

Die zehn größten ETFs (nach Volumen)

Was passiert, wenn ein ETF liquidiert wird?

Wird ein ETF geschlossen, hat das unangenehme Auswirkungen auf dein Investment. Ist der Ernstfall einmal eingetroffen, bleiben dir zwei Handlungsoptionen: In beiden Szenarien werden Gewinne oder Verluste realisiert und sind steuerlich wirksam. Das ist besonders ärgerlich, wenn du eigentlich vorhattest, die Besteuerung möglichst weit in die Zukunft zu verschieben, wie bei einem thesaurierenden ETF. Außer den Steuern fallen natürlich auch Gebühren für den Kauf eines neuen ETF an. Anstelle einer Liquidation kann es auch zu einer Fondsverschmelzung kommen, bei der ein ETF in einem anderen ETF aufgeht. Hier können die gleichen steuerlichen Auswirkungen auftreten. Damit du gar nicht erst in eine solche Situation geraten, denke daran: Big is beautiful.